杨凯生：余额宝引发银行存款结构调整 存款余额宝作为货币基金

　　毫无疑问，杨凯引发银行在金融市场的生余各种论坛上，余额宝引发的额宝互联网金融热潮总是绕不开的话题。原中国工商银行行长杨凯生在近日参加“2014绿公司年会”时表示，存款余额宝作为货币基金，结构95%又存回了银行，调整转了一圈，杨凯引发银行钱又存回银行，生余造成存款在不同银行间的额宝结构调整。

　　事实上，存款余额宝的结构本质是货币基金，货币基金通过吸收居民的调整闲散资金，然后以投资协议存款的杨凯引发银行形式回到银行，从一季报数据来看，生余截至3月末余额宝投资银行存款比例高达92%。额宝但银行吸收存款的成本从活期0.3%上升至5%以上。

　　在杨凯生看来，余额宝引发了银行存款的结构调整，由于余额宝许诺的利息收益比在银行活期存款要高，因此，有些银行资金比较富余，认为没必要以这么高的成本吸收闲余存款，有的银行资金相对紧缺，愿意或者不得不用较高成本吸收余额宝存款，因此这就会造成存款在不同银行之间的一种结构调整。也就是说，原本企业、居民在银行的存款变成了银行的协议存款，推高了银行的付息成本。

　　商业银行受制于75%的存贷比考核，为了放贷拉存款是首要任务，其中中小银行的揽存压力更大，这也使得股份制银行及城商行不得不从余额宝等货币基金吸收资金，由于余额宝规模庞大，这样的存款搬家显然会改写原有的存款分布格局。此前曾有消息称某国有大行不与余额宝开展协议存款业务，这也是因为该行财大气粗，仅靠居民和企业存款就能完成考核任务。但随着余额宝规模的持续扩大，国有大行也不得不正视这一变化并引发了一系列的争议。

　　不过，杨凯生并不认为余额宝会对银行体系产生冲击，“余额宝规模5000亿也好，8000亿也好，10000亿也好，但银行业资产150万亿，因此余额宝对银行业不构成颠覆性冲击”。